אחד האתגרים המורכבים בניהול הון, הוא תכנון פיננסי שמנצל את האפשרויות לטווח הארוך, באופן כזה שמאפשר גם לפזר סיכונים, גם למקסם תשואות וגם להעביר את ההשקעות לדורות הבאים.
אחד הכלים הטובים ביותר בהם ניתן להסתייע כדי לעמוד באתגרים הללו, הוא השקעות IRA.
בארה"ב, השקעות אלו נפוצות למדי, כשהעיקרון היסודי שעומד מאחוריהן הוא ניהול עצמי של התיק.
כיום, גם בישראל הרגולציה מאפשרת לבצע השקעות בניהול עצמי מלא, או באמצעות נציג מורשה.
"כשמסתכלים על השקעות לטווח ארוך, של עשרות שנים, הנתונים מראים שאין יתרון משמעותי לניהול אקטיבי של מומחי השקעות, בהשוואה להשקעה פאסיבית שנצמדת למדדים העיקריים.
כלומר, תיק בניהול עצמי, שנצמד למדדים הללו, ועלויות הניהול שלו מן הסתם נמוכות בהרבה בהשוואה לניהול חיצוני, יניב בסבירות גבוהה תשואה טובה יותר מתיק מנוהל אקטיבית, בדגש על הטווח הארוך.
אנחנו מבססים את ההערכות הללו על תיאוריית השוק היעיל", אומרת עדי רויס, מתכננת פיננסית ומנהלת מחלקה בבנצ'מרק, "תיק כזה מאפשר גם התאמה אישית וגיוון גדול – שאי אפשר למצוא בתיקי השקעות קלאסיים שבהם עשרות אלפי אנשים מקבלים את אותו פתרון בדיוק, למרות הצרכים השונים שלהם.
לדוגמה, אם משקיע רוצה שחלק משמעותי מהחסכונות שלו יהיה צמוד לשוק הסיני או למדד הנאסד"ק, הוא יכול לעשות את זה בקלות דרך השקעות IRA, ובהשקעה דרך גופים מוסדיים זה בלתי אפשרי-כיום המסלול הפאסיבי הכמעט יחד שעובדים איתו הוא מסלול מחקה S&P 500 ויש משקיעים שזה פשוט כללי מדי עבורם.
להשקעות IRA יש עוד יתרונות רבים:
- פטור ממיסוי במקור, כך שהתיק נהנה מאפקט הריבית דריבית על הרווחים.
- המיסוי הוא נומינלי, 15%, ובטווח הארוך יש לזה יתרון בהשוואה למיסוי הריאלי של 25% שיש בתיקי השקעות רגילים.
- ההשקעה בקרנות איריות הופכת ליעילה יותר בגלל אפשרויות המיסוי (בהשוואה להשקעה בקרנות איריות דרך תיק "סטנדרטי").
- לאנשים שזה רלבנטי עבורם, ניתן להשקיע תחת תיקון 190 וליהנות מיתרונות מיסוי שיכולים להיות משמעותיים מאוד, למשל במקרה של פטירה לפני גיל 75, שמאפשרת להעביר את הכסף למוטבים, ללא תשלום מס מצידם, מהלך שיכול להיות דרמטי מבחינת התועלת שלו למוטבים במקרה פטירה.
- השקעה במדדים היא בד"כ במתכונת של 'שגר ושכח', ואז חוסכים בעלויות של ניהול תיק שוטף, שכרוך בעמלות קנייה ומכירה ודמי ניהול למנהל התיק.
לסיכום, האפשרות לתפור תיק למידות הספציפיות של המשקיע, האפשרויות לתכנון המיסוי, ההגנות והגמישות הרבה – הופכות את פלטפורמת ה-IRA לכלי יעיל מאוד לתכנון פיננסי אפקטיבי".
ומה לגבי חסרונות?
"ביחס למי שמנהל לבדו את התיק, זה ברור. ראשית, זה דורש משמעת עצמית – כדי לא לבדוק כל רגע מה נעשה בתיק ולהתפתות לבצע בו שינויים בהתאם למה שקורה בשווקים.
בנוסף, אם התיק נבנה מהפקדות חודשיות קבועות לאורך זמן, זה בכל זאת דורש ניהול אקטיבי, שדורש זמן והתמקצעות, כדי לוודא שיש חלוקה נכונה של הכסף.
מי שזה לא מתאים לו, יכול לבחור גם במסלול של מנהל מקצועי שינהל עבורו את הכספים בתוך פלטפורמת ה-IRA .
במקרה כזה, החיסכון בדמי הניהול כבר לא קיים, אבל שאר היתרונות, נשארים.
חיסרון נוסף שיש לקחת בחשבון הוא שאי אפשר לקחת הלוואה כנגד ההשקעה, וזאת בניגוד לרוב מסלולי ההשקעה האחרים.
חשוב לדעת שיש גם מגבלות רגולציה מסוימות על ההשקעות, למשל במסלולים המותרים למשקיעים בסכום של פחות ממיליון שקל, או למשל על המדינות שבהן ניתן להשקיע, מגבלה על השקעות באופציות ועוד".
למי זה מתאים?
"זה מתאים רק למי שיש לו חסכונות משמעותיים. המינימום הוא 100,000 שקל, אבל בד"כ אנחנו ממליצים לבחור באפשרות הזו למי שיש לו סכומים גדולים יותר – ואז אפשר לשקול לפצל את ההשקעות במגוון מסלולים, כולל IRA, כדי להשיג פיזור ולצמצם סיכונים".
