כל מי שחסך חייב לבדוק: האם הכסף באמת מנוהל נכון?

העולם הפיננסי של 2025 מתאפיין בזעזועים נקודתיים ובחוסר ודאות, במיוחד סביב אירועים מאקרו גלובליים, אם כי לא ברצף מתמשך של סחרור. בישראל נותרה הריבית ברמה גבוהה של 4.5% בהחלטת אוגוסט של בנק ישראל, רמה המשקפת סביבת מימון יקרה ביחס לשנים שקדמו למחזור ההעלאות. במקביל, בניגוד לדימוי של "שקל נחלש", מאז תחילת השנה השקל דווקא התחזק מול הדולר, כשהשער נע בימים האחרונים סביב 3.37–3.41. על רקע זה, ולצד תנודתיות נקודתית בשווקים הבינלאומיים בחודשים האחרונים, מתחדדת השאלה: האם הנכסים האישיים מנוהלים באופן הוליסטי, מתוכנן ורגיש למיסוי ולסיכון?

חיסכון הוא לא מטרה, אלא אמצעי

עצם היכולת לחסוך הון של כמה מיליוני שקלים היא הישג מרשים. אולם החיסכון עצמו איננו המטרה. ההון שנצבר נועד להבטיח איכות חיים גבוהה בפרישה, לספק שקט נפשי במצבי אי־ודאות, ולאפשר תמיכה בילדים ובנכדים. כדי שזה יקרה, דרוש תכנון פיננסי: השקעות מגוונות, גידור סיכונים ותכנון מס אפקטיבי.
ללא תכנון שכזה, עלול להיווצר מצב שבו כסף רב "עובד פחות" ממה שיכול היה, ולעיתים אף נשחק בשל מיסוי לא מתוכנן, אינפלציה או תנודות חריפות בשווקים.

הבעיה המרכזית: ניהול מבוזר

הטעות הנפוצה ביותר בקרב בעלי הון בישראל היא ניהול מפוצל של נכסים. את ההשקעות מנהל הבנק, את הפנסיה סוכן הביטוח במקום העבודה, את החסכונות חברת ביטוח אחרת, ואת הנדל"ן מנהלים בעצמם או באמצעות יועצים מזדמנים. לכל אחד מהשחקנים הללו יש מומחיות בתחומו, אך אין מי שמביט על התמונה המלאה ומרכז את האירוע.
כאשר אין גורם מתכלל, נוצר חוסר סנכרון: לא תמיד יש פיזור נכון של ההשקעות, אין תיאום בין סוגי הנכסים, נוצר כפל השקעות ולעיתים אין תוכנית ברורה לתזרים המזומנים לאחר הפרישה או לאופן העברת ההון לדור הבא. בפועל, מדובר בהפסד עצום של כסף, שליטה והזדמנויות.

ראייה הוליסטית – הכרח בעידן של טלטלות

כדי להתמודד עם המורכבות הזו, יותר ויותר בעלי הון פונים לגופי ליווי פיננסי, הפועלים במודל דומה ל־family office. בניגוד לניהול חלקי, כאן נבנית תוכנית כוללת שמכילה את כל ההיבטים:

• השקעות סחירות בשוק ההון בארץ ובחו"ל.

• השקעות אלטרנטיביות: נדל"ן, קרנות גידור, השקעות פרטיות והלוואות.

• מוצרים פנסיוניים וביטוחיים: בדיקה והשוואה קבועה.

• תכנון מס: גורם קריטי ביותר לשימור ולצמיחת ההון.

• תכנון תזרים מזומנים: לשמירה על איכות חיים גבוהה לאורך שנים.

• תכנון העברה בין־דורית: כדי להבטיח שהכסף יעבור לדור הבא בצורה מסודרת וחכמה, עם מינימום מיסוי וסיכונים משפטיים.

גישה זו אינה מותרות, אלא צורך אמיתי לכל מי שמנהל הון 2 מיליון ש"ח ומעלה

דוגמה מהשטח: תכנון נכון ששווה מאות אלפים

אחד המקרים הבולטים שנחשפו לאחרונה הוא של פרופסור בכיר בן 60, שהחזיק בהון של כ־7 מיליון ₪ במגוון אפיקים. על פניו נראה היה כי עשה כמעט הכל "נכון": השקיע, פיזר ושמר על נזילות. אך מבט הוליסטי על כלל הנכסים גילה חוסר יעילות מבחינת מיסוי לצד השקעות שאינן מסונכרנות זו עם זו.
לאחר סדרה של צעדים פשוטים יחסית, בהם תכנון מס מחודש, ארגון מחדש של תיק ההשקעות ותיאום בין המוצרים השונים, נוצר רווח נוסף של כ־300 אלף ₪ בתוך שלושה חודשים בלבד. זהו הפער בין ניהול סטנדרטי לבין תכנון פיננסי מקצועי ומקיף.

תנודתיות כקריאת השכמה

התנודתיות החריפה בשווקים, לצד עליות הריבית האחרונות והחששות מאינפלציה, הפכו לגורם מניע. אם בעבר בעלי הון נטו לדחות את בדיקת תיקי ההשקעות שלהם, הרי שכיום התעוררה הבנה רחבה: חוסר פעולה עלול לעלות ביוקר.
יותר ויותר משקיעים מבינים שהשאלה איננה אם יש משבר באופק, אלא איך להגן על הכסף מפניו במידה והוא יגיע. מכאן נובעת החשיבות של תכנון פיננסי חכם, מבוסס גידור סיכונים, חשיבה לטווח ארוך וניצול הזדמנויות גם בזמנים קשים.

היתרון: ניהול תחת קורת גג אחת

מודל שבו כל השירותים ניתנים "in house" יוצר יתרון עצום. במקום להתנהל מול בנק, סוכן ביטוח, רואה חשבון ועורך דין בנפרד' כל אנשי המקצוע פועלים יחד, באינטגרציה מלאה, עם מטרה אחת: למקסם את ערך ההון המשפחתי.
כך, למשל, תכנון הפרישה נעשה במחלקה ייעודית, בעוד שמחלקה אחרת מנהלת את ההשקעות הסחירות, ואנשי ראיית החשבון והמשפט דואגים לייעל את מבני ההשקעה ולצמצם מיסוי. הלקוח מקבל פתרון כולל, ומעל הכל, שקט נפשי.

העברה בין־דורית, נושא אסטרטגי

עבור מי שצבר הון משמעותי, השאלה אינה מסתכמת רק בכמה כסף "יעבוד" עבורו היום. יש גם ממד בין־דורי ברור: כיצד יעבור העושר לילדים ולנכדים? האם יישמר הערך לאורך עשרות שנים? האם המיסוי יכרסם בו בצורה משמעותית?
תכנון פיננסי חכם מתייחס גם לשאלות אלו, ובונה מראש מבנים משפטיים ופיננסיים שיאפשרו שמירת ההון לאורך דורות,  תוך שמירה על שליטה גמישה של בעל ההון עצמו.

מסקנה: אסור להמתין

הטעות הגדולה ביותר של בעלי הון היא השאננות. ההנחה ש"השוק יחזור למסלולו" או שהבנק כבר "מטפל בזה" עלולה לעלות במיליונים לאורך זמן.
בדיקה יסודית אחת, שתכלול בחינה של כלל הנכסים, ההשקעות, הביטוחים, הפנסיות ותכנון המס, יכולה לייצר הבדל דרמטי בתשואה ובביטחון הכלכלי.
במיוחד בתקופה של חוסר יציבות, חשוב שכל מי שמנהל הון של 3 מיליון ₪ ומעלה יבחן מחדש את מצבו ויוודא שהכסף מנוהל בצורה אופטימלית, עם ראייה הוליסטית שמכילה את כל ההיבטים, מהשקעות ועד העברה בין־דורית.

השורה התחתונה

חיסכון של מיליונים הוא נקודת פתיחה מצוינת, אך רחוק מלהיות סוף הדרך. תכנון חכם, הוליסטי ומתואם של ההון המשפחתי הוא המפתח לשימור העושר, לניצול הזדמנויות ולבניית עתיד כלכלי בטוח, לכם ולדורות הבאים.

צרו איתנו קשר עכשיו, ויחד נערוך תכנון פיננסי מקצועי שיבטיח את עתידכם הכלכלי ואת עתיד בני משפחתכם.