תיקי השקעות

תיק השקעות הוא חשבון השקעות אשר משלב נכסים פיננסים וניירות ערך, כיום ניתן לנהל תיק השקעות במספר דרכים:

• תיק השקעות מנוהל – נכס פיננסי המתנהל בחשבון ייעודי להשקעות בניירות ערך, כספי הלקוח נשארים בחשבון הבנק הפרטי ובית ההשקעות מקבל ייפוי כח לביצוע פעולות בתיק בהתאם לגבולות הגזרה שנקבעו מראש מול הלקוח לאחר תהליך אפיון צרכיו (ניהול אקטיבי).
• ניהול עצמאי – ישנם מספר גופים כיום המציעים פלטפורמה לניהול עצמאי, אופציה זאת מוזילה משמעותית עלויות, אך שמורה למשקיעים מנוסים ובעלי זמן פנוי רב בלבד.
• תיק השקעות מיועץ – מצב שבו כספי הלקוח נמצאים בחשבון הבנק תחת פלטופרמת הייעוץ, כאשר היועץ רואה לנכון לבצע שינוי הוא חייב לקבל את אישור הלקוח(ניהול פאסיבי), משמע הלקוח חייב בפיקוח ובבקרה תמידיים על השוק והתיק.

אנו בבנצ'מרק שירותים פיננסיים מתחייבים להתאמה אופטימלית ומקסום תוצאותיך בבחירת דרך ניהול התיק ובבחירת הגוף המנהל, תוך התחשבות בכלל הפרמטרים ושמירה על פיזור סך ההשקעות.

ניהול תיק השקעות – הבחירה הנבונה

תחום ההשקעות קוסם כיום לרבים וישנה בציבור מודעות גדלה לאפשרויות שהוא פותח בפנינו.
אם יש לכם "בצד" סכומי כסף שרלבנטיים לכך, זו אכן החלטה חכמה, שעשויה לאפשר לכסף "לעבוד בשבילכם".

עם זאת, הדבר מצריך ניהול תיק ההשקעות וכאן נכנסים לתמונה גופים מתמחים, אשר מציעים שירותי ניהול למטרה זו.

אלה כמה נקודות מרכזיות, שחשוב לדעת על כך:

תיק השקעות – סיכוי מול סיכון

מה שמכונה תיק השקעות, הוא חשבון שבמסגרתו מנוהל ביחד, אוסף של השקעות מסוגים שונים.
ההשקעות מתבצעות לרוב בכמה אפיקים שונים, בכדי לפזר את הסיכונים שהן מציבות מול סיכויי הרווח.

כך שאם באפיק השקעה אחד אנו נמצאים בהפסד, האפיקים האחרים יאזנו זאת.
כל זאת, אמור להתבטא ברווחים לאורך זמן. כמובן, אלה צריכים להיות רווחים בגובה שמצדיק את הטרחה.

למי מתאימים שירותי ניהול השקעות?

תיק ההשקעות חייב להיות מנוהל היטב, בזהירות, ביעילות ובחוכמה.
אם הוא לא ינוהל בצורה מקצועית שכזו, לא רק שהסיכוי לרווחים יקטן, אלא גרוע מזה – הסיכוי להפסדים יגדל משמעותית.
ונזכיר – בהשקעות מכל סוג, אפשר בהחלט להפסיד. אין דבר כזה רווח בטוח. 

אם כך, האם אתם יודעים לעשות זאת לבד? לנהל היטב תיק השקעות? רובנו לא בעלי הידע, המיומנות והניסיון שדרושים לכך.
גם מי שכן מבין בכך במידה כזו או אחרת, עושים זאת פעמים רבות רק
כהשלמת הכנסה ואין להם מספיק זמן פנוי בכדי להשקיע בכך ביסודיות. 

הפתרון בשני המקרים, הוא לשכור שירותי ניהול תיק השקעות.
ניהול תיקי השקעות על ידי מומחים, נותן לכם את הראש השקט, לדעת שהכסף שלכם מושקע באופן מחושב ואחראי.

למה לא להשקיע לבד?

אכן, אנשים רבים משקיעים את כספם לבד. חלקם אגב, בסיוע יועצים.
חשוב לקחת בחשבון, שניהול תיק השקעות בצורה עצמאית דורש השקעת זמן רב.  

לפחות בשני מובנים. קודם כל זה תחום רחב שצריך ללמוד אותו בצורה מעמיקה ולקבל החלטות באופן מושכל ולא פזיז.
כל תחום ידע שכלול בכך, הוא תחום ידע בעל השלכות מעשיות כבדות, שעשויות להתבטא עבורכם באופן אישי בכסף רב. שנית, בהנחה שכבר למדתם מספיק, תצטרכו להשקיע בניהול התיק עצמו. כך שניהול תיק השקעות אינו דבר של מה בכך אלא דווקא "תיק" לא קטן.

מי מורשה לנהל?

ניהול תיקי השקעות הוא תחום שמוסדר על ידי המדינה ומפוקח על ידי הרשות לניירות ערך (ניתן לבדוק שמות המורשים באתר הרשות).
בעלי מקצוע בתחום זה מחויבים ברישיון מתאים, שהם מקבלים אחרי עמידה בבחינות. 

חשוב לציין, שמנהל תיקי השקעות עוסק עבורכם רק בניהול התיק וביצוע פעולות בו.
הפעילות והנכסים נשארים "שלכם" באופן מלא.

כלומר, ניירות הערך והכספים עצמם הם בבעלותכם המלאה.
כמו כן, מנהל תיק ההשקעות אינו רשאי למשוך או להפקיד כספים מחשבונכם.

מנהל השקעות? יועץ השקעות?

מלבד המקצוע "מנהל תיקי השקעות", ייתכן שתיתקלו בהתייחסויות למקצוע נפרד נוסף, בשם "יועץ השקעות".
מדובר בדבר שונה למדי, אם כי גם יועץ השקעות מחויב בהוצאת רישיון ונמצא בפיקוח הרשות לניירות ערך. 

נבהיר, כי מנהל תיקי השקעות רשאי גם לייעץ ללקוחותיו לגבי ההשקעות, בעוד שיועץ השקעות לא רשאי לנהל תיקי השקעות.

לבחור מנהלים לתיק ההשקעות

התשואות שהשיג בית ההשקעות ללקוחותיו בעבר, הן אינדיקציה חשובה לגבי יכולותיו.
עם זאת, חשוב לבדוק אותן בטווח של 3, 4 או 5 שנים ולא רק על פני תקופה קצרה מכך. 

כמו כן, אם משווים בין בתי השקעות שונים באופן כזה, יש לקחת בחשבון את
רמת הסיכון של ההשקעות אשר לגביהן משווים את התשואות. 

בבחירת בית השקעות, גם נבדוק כמובן מי עומד מאחוריו ומה הרקע הרלבנטי והמוניטין של דמויות מפתח אלה.
גורם נוסף שתרצו באופן טבעי לקחת בחשבון בבחירה, הוא נושא דמי הניהול.

כיצד מתחילים?

מלבד בחירת בית השקעות, תצטרכו לטפל במספר מנהלות כמו פתיחת חשבון השקעות בבנק.

פתיחת תיק השקעות והגדרת כל מה שחשוב בו, יתחילו מפגישה שלכם עם הנציג בבית ההשקעות. 

בפגישה, תבהירו פרטים אישיים רלבנטיים, תסכמו לגבי נקודות מפתח כמו סכומי הכסף להשקעה, מדיניות ההשקעה כולל רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת וכמובן, החלטות מעשיות במה להשקיע וכמה. 

יסוכמו נקודות שונות מול החברה עצמה, כמו דמי ניהול ומתן ייפוי כוח.

עוד חשוב לציין, כי שירות ניהול תיק השקעות דורש לרוב שיהיה ברשותכם סכום של מאות אלפי ש"ח, לכל הפחות. הסכום משתנה מבית השקעות אחד לשני.

הרכבת תיק השקעות

הרכב התיק ייקבע כאמור בהתחלה, בתשומת לב.
עם זאת, גם בהמשך הוא ישתנה עם הזמן, לאור שינויים בשוק, בהעדפות הלקוח או במצבו האישי.
על פי רמת הסיכון שמוכנים לקחת, הרכב התיק עשוי להיות יותר "סולידי" זהיר או להיפך – יותר "הרפתקני". 

לרוב, ההמלצה תהיה לא לקחת יותר מדי סיכונים. בכל אופן, כאשר מדברים על סיכונים, משמעותי במיוחד הנושא של כמה מהתיק תופס כל סיכון. 

כלומר, אם "מהמרים" בסיכון גבוה על X בתיק מסוים ו-X מפתיע לא לטובה ואנו מפסידים לגביו בגדול, אנו נפסיד רק באופן יחסי למה שהשקענו. 

מנהל תיקי השקעות מנוסה, יעודד את הלקוחות שלו להיזהר מנפילות גורפות וחמורות.

גם טווח הזמן של ההשקעה חשוב מאוד. יש מי שמתאים להם להשקיע סכומים גדולים, לטווח ארוך למדי. 

אחרים מעוניינים להבטיח שהכסף יהיה זמין בטווח קצר יותר. יש כאן שיקולים אישיים שונים, שהלקוח צריך להבין ומנהל התיק צריך לקחת בחשבון.

בית השקעות קטן או גדול?

במה עדיף לבחור? בית השקעות קטן או גדול? ראשית, ייתכן שיהיו פרמטרים שיימנעו מכם להיעזר בבית השקעות מסוים.  למשל – בית השקעות שיציב תנאי סף, להשקעת סכומים שגבוהים משמעותית ממה שיש לכם. 

בית השקעות גדול עשוי להיות בעל משאבים רבים יותר, מאשר בית השקעות קטן.
בית השקעות קטן לעומת זאת, עשוי לספק יחס אישי יותר.
במקום כזה, גם גדול יותר הסיכוי לכך, שמי שיטפל בתיק שלכם בפועל הוא מראשי החברה.

אולי קרן נאמנות?

מלבד ניהול מותאם אישית של תיק ההשקעות, יש אפשרות נוספת בולטת – ניהול תיק ההשקעות דרך קרן נאמנות.
קרן נאמנות מתבטאת בניהול של השקעה משותפת בניירות ערך, על פי מדיניות השקעה משותפת, שנקבעה מראש. 

באפשרות זו קיים מעט מקום לבחירה אישית (של הלקוח ושל מנהל התיק), אך ישנו פיזור סיכונים (בהשקעות בתוך קרן הנאמנות עצמה). ניהול תיק ההשקעות דרך קרן נאמנות נפוץ למדי, במיוחד אצל משקיעים פרטיים קטנים ובינוניים.

עם האצבע על הדופק

איך ניתן לעקוב אחרי ניהול תיק השקעות? איך תדעו שבחרתם נכון? קודם כל, הפעולות שמבוצעות בתיק שלכם ומצבו, חייבים להיות גלויים עבורכם, ככל שתרצו. 

בנוסף, חשוב לקחת בחשבון שהשקעות כאלה נבחנות לאורך שנים ולא לפי הצלחה על בסיס יומי או אפילו חודשי. מה שמומלץ בכל מקרה, זה לבדוק באופן יזום כל תקופה, שהפעילות בתיק תואמת למאפייני הפעילות, שעליהם סיכמתם עם מנהל התיק.