משקיעים רבים רואים בצבירת נכסי נדל"ן את ערוץ ההורשה האולטימטיבי לדור הבא.
עם זאת, בחינה מעמיקה של דיני מיסוי מקרקעין בישראל חושפת כשל תכנוני נפוץ, העלול למחוק חלק ניכר מההון המשפחתי בעת העברת העיזבון.
סוגיית המפתח נעוצה בהיעדר מנגנון "Step-up" (עדכון שווי הנכס) במועד הפטירה בדין הישראלי. בעת הורשה, היורשים נכנסים באופן מלא לנעלי המוריש – לרבות מועד הרכישה ההיסטורי ושווי הרכישה המקורי.
החשיפה המיסויית המהותית נוצרת כאשר ביום הפטירה רשומות על שם המוריש שתי דירות מגורים או יותר.
במצב דברים זה, נשללת מהיורשים הזכאות לפטור הייעודי והמשמעותי ביותר ממס שבח במכירת דירת ירושה (לפי סעיף 49ב(5) לחוק מיסוי מקרקעין).
התוצאה: היורשים יישאו בחבות מס שבח מלאה, המחושבת היסטורית, עת יבקשו לממש את הנכסים.
💡 הפתרון האסטרטגי: ארביטראז' מיסויי באמצעות קופת גמל (תיקון 190)
כחלק מתכנון פיננסי הוליסטי לגיל פרישה, אסטרטגיה יעילה לגידור חשיפה זו היא מימוש אחת הדירות בעוד הלקוח בחיים, והסטת התמורה לניהול פיננסי תחת המעטפת של תיקון 190.
למהלך זה קיימים שלושה יתרונות עוגן (Win-Win-Win):
- הכשרת פטור מס השבח לדור הבא: צמצום מצבת הנכסים לדירת מגורים יחידה ביום הפטירה, מבטיח כי היורשים יוכלו לממש את הדירה הנותרת בפטור מלא ממס שבח (בכפוף לתנאי הסעיף). מדובר בחיסכון עתידי שעשוי להגיע למאות אלפי שקלים ולהגן על שלמות העיזבון.
- מתווה הורשה אופטימלי לנכסים פיננסיים: בניגוד לנדל"ן, כספים המנוהלים בקופת גמל נהנים מהסדרי הורשה חסרי תקדים בדין הישראלי. במקרה של פטירה לפני גיל 75, היורשים זכאים לפטור מלא (0%) ממס רווחי הון בגין הרווחים שנצברו. בפטירה לאחר גיל 75, יעמוד שיעור המס על 15% נומינלי בלבד (חלף 25% ריאלי בתיק השקעות רגיל), לצד האפשרות להמשך ניהול הכספים תוך דחיית מס עד למועד הפדיון בפועל.
- נזילות ושליטה לטובת המוריש: המרת נכס נדל"ן קשיח לנכס פיננסי מקנה ללקוח (בהנחת קיומה של קצבה מזכה) נזילות מלאה. באפשרותו למשוך כספים הוניים בכל עת במיסוי רווח מופחת (15% נומינלי), או לחלופין לייצר זרם הכנסה פטור ממס באמצעות משיכת הכספים כקצבה מוכרת.
סיכום ויישום
ניהול עושר בין-דורי אינו מסתכם באיתור נכסים מניבים, אלא ביצירת מעטפת מיסויית ומשפטית חכמה שמשמרת את ההון בעת העברתו. עם זאת, יישום אסטרטגיה זו מחייב סימולציה פרטנית: חובה לבצע תחשיב כלכלי המאמת כי חבות מס השבח המידית (אם קיימת בחישוב הלינארי) בגין מכירת הדירה כיום, כדאית למול הערך המהוון של החיסכון במס ליורשים והטבות המס הגלומות בתיקון 190.
מוזמנים לפנות להתייעצות ולבחינה מעמיקה של מבנה הנכסים והעיזבון שלכם.
אסף יוסף גרידיש
סמנכ"ל, מתכנן פיננסי ומנהל מחלקת חיסכון ארוך טווח | בנצ'מרק שירותים פיננסים
