מגזין פיננסי

השקעות אלטרנטיביות – ישיר או מפוזר?

השקעות אלטרנטיביות – ישיר או מפוזר

בשנים האחרונות, יותר ויותר אנשים מגלים את עולם ההשקעות האלטרנטיביות, שמאפשרות לייצר תשואה ממוצרים שאינם נסחרים (מניות ואג"ח).

להשקעות האלטרנטיביות יש יתרונות רבים על הנייר – הן אינן נעות בקורלציה לשוק ההון ומאפשרות לפזר את הסיכונים ולגדר אותם.

עולם ההשקעות האלטרנטיביות היה שמור עד לשנים האחרונות לגופים מוסדיים ומשקיעים כשירים (שיש להם סכומי כסף מאוד גדולים) בלבד.

בעקבות שינויי התנאים המאקרו כלכליים וכתוצאה מכוחות השוק, התחום התפתח ותפס תאוצה.

כיום יש אלפי קרנות ומשווקים שמציעים שלל מוצרים, לא בהכרח מפוקחים, גם ללקוחות בעלי איתנות פיננסית נמוכה יותר.

הדבר מצריך, כיום יותר מתמיד, תכנון פיננסי מקצועי, אמין ומותאם אישית.

"הבעיה המרכזית, כפי שאני רואה אותה בהקשר הזה", מסביר רואי שוקרון, מנכ"ל בנצ'מרק שירותים פיננסים, "היא חוסר מודעות מספק לניהול הסיכונים.

אם משקיע שההון הכולל שלו הוא עשרות מיליוני שקלים, מקציב כמה מאות אלפי שקלים להשקעה אלטרנטיבית בתחום ספציפי, זה סביר.

לעומת זאת, משקיע שהונו הוא פחות מ-10 מיליון שקל, שלוקח חלק גדול ממנו ומשקיע אותו במסלול ספציפי, כהשקעה אלטרנטיבית, נחשף לסיכון גדול.

זו עלולה להיות משקולת רצינית מאוד מתוך כלל החסכונות וההשקעות שלו וזה יכול לפגוע באיזון ובניהול הסיכונים של התיק".

מהי האלטרנטיבה שקיימת בעבור משקיעים לא כשירים שרוצים בכל זאת להיחשף להשקעות אלטרנטיביות, בסכומים של כמה מאות אלפי שקלים?

"ניתן בהחלט להתאים השקעות אלטרנטיביות גם למשקיעים בעלי הון של כמה מיליוני שקלים, אך עבודת התאמת המוצר לצרכים ולרמות הסיכון הנכונות, היא מלאכה לבעל מקצוע מנוסה.

כיום יש לא מעט אפשרויות לבצע השקעות אלטרנטיביות במוצרים שלא נסחרים בבורסה, שמפוזרות בצורה טובה בין אפיקים שונים.

חברות הביטוח לדוגמה, מציעות אפשרויות השקעה בקופות גמל ובפוליסות חיסכון שחלק לא מבוטל מההשקעות שלהן הוא במוצרים לא סחירים כמו נדל"ן, קרנות גידור, קרנות חוב, תשתיות ועוד.

בנוסף – אפשר להשקיע דרך אפיקים חדשים ומיוחדים שהוקמו  בחברות השונות, לדוגמה חברת  'סלייס', שמציעה מסלול שמפזר את הכספים במגוון רחב מאוד של אפיקי השקעה אלטרנטיביים – ומתאים גם למשקיעים בסכומים קטנים יחסית של 100 אלף שקל ויותר.

בצורה הזו, המשקיעים נחשפים לפורטפוליו שלם, והסיכון מתפזר.

מעבר לכך המשקיע גם מקבל את יכולת בדיקות הנאותות של הגוף המוסדי ואת הרגולטור שמעורב".

ומה ההבדלים בדמי הניהול?

"אם משקיעים ישירות בקרן גידור שמתמחה בהשקעות אלטרנטיביות, דמי הניהול יכולים להיות סביב 1-1.2%, ולכך יש להוסיף דמי הצלחה בשיעור של 10-20% – ועוד לא מעט עמלות נוספות.

לעומת זאת אם משקיעים במוצר מפוזר, ולא ישירות, משלמים דמי ניהול של 0.8-0.95% בלבד, וזה הבדל משמעותי".

ובשורה התחתונה?

"חשיפה להשקעות אלטרנטיביות היא חשובה, ובהחלט מומלץ לשקול כיצד לשלב אותה במסגרת תיק ההשקעות הכולל.

כיום, יש דרכים רבות לבצע אותה, וחשוב מאוד להתאים את דרך החשיפה המתאימה ביותר למשקיע, בהתאם לגודל התיק, לפיזור הסיכונים המבוקש, לדמי הניהול וכו' – באמצעות מתכנן פיננסי שמכיר את כלל המוצרים, על היתרונות והחסרונות שלהם".

פגישת היכרות
close slider
ספר שירותים פיננסים

מעוניינים בתכנון וליווי פיננסי?

השאר פרטים וקבע פגישה

מעוניינים לקבוע פגישה? אנו נשמח לתאם מולכם פגישת ייעוץ והכוונה ראשונית, כמובן שהפגישה ללא התחייבות מצדכם. השאירו את הפרטים בטופס למטה או חייגו אלינו ל: 09-8810075

דילוג לתוכן